图一：TV/MNT面板价格走势

数据来源：DISCIEN

 

01 TV市场
 

需求端：年底海内外促销活动均已结束，中国以及北美两大区域的表现可以看出TV市场需求仍呈现较为低迷的态势。一方面，品牌厂之前追加的备货并未完全消耗，一定程度上导致库存水位的攀升；另一方面，从时间轴来看，12月已进入年底市场传统淡季。品牌厂的采购策略更加偏向保守。根据DISCIEN《全球TV面板供应链关系报告》统计，主要品牌采购计划维持低位，Q4 TOP 7品牌采购总量同比降幅达20%以上。

图二：TV面板产出与主要品牌采购同比走势

数据来源：DISCIEN 单位：%

 

供应端：随着品牌厂采购计划的下修，需求支撑力减弱，面板出货规模明显收缩，虽然面板厂按需生产调整产出，但产出的降幅并不及出货，因此导致库存水位逐渐攀升，在此背景下，部分面板厂通过空转以控制产出，甚至计划春节期间放假两周，产线低电量运行持续控产，因此预计明年1-2月份稼动率或将进一步下探。根据DISCIEN《全球TV面板PSI数据报告》统计，12月全球TV面板产出将同比减少11%左右。

 

综合供需两端情况来看：一方面，由于市场进入传统淡季，需求转弱；另一方面，下半年促销节销售均呈同比收缩态势，前期品牌的积极采购部分已转换为库存，因此品牌持续下修面板采购。在出货不及预期的背景下，大部分面板厂库存水位攀升，DISCIEN认为12月面板价格将持续下行，中小尺寸小幅下跌、超大尺寸产品在促销结束后也将转入下行通道。

 

02 MNT 市场 
 

需求端：2023年在经济下行压力以及高利率影响下，欧美科技企业承压，致B2B市场需求下滑比较严重。而B2C市场在疫情透支以及高通胀影响下需求继续在低位徘徊。目前2024年全球主要经济体预计继续面临下行压力，全球经济仍处在承压环境中，MNT市场需求预计维持低位企稳趋势。在此状况下，各品牌对面板采购继续维持偏谨慎策略。
 

图三：MNT面板产出与品牌出货同比走势

数据来源：DISCIEN 单位：%

 

供应端：目前已进入面板采购淡季周期，品牌面板采购规划量相对于Q3有所下滑。加上后市市场前景仍不明朗，部分品牌采购需求甚至向下调整采购量。同时随着TV价格进入下降通道，对于MNT业务经营以及产能调整亦有一定冲击。在面板厂全年扭亏为盈的策略下，亏损严重的MNT产品需要进一步减亏以缓解经营压力，各家面板厂Q4加大收敛MNT投片，确保MNT面板库存处于健康水位。

 

综合供需两端情况来看，目前处于面板采购淡季周期加上需求前景并未明朗，部分品牌面板采购量开始做向下调整；而供应端在经营承压下各面板厂均加大控产力度减少供应规模来实现稳价，供需双方之间博弈加剧。DISCIEN认为在此背景下12月份MNT主流尺寸面板价格在承压下开始下行。

 

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