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虽然目前仍处于传统销售淡季，但随着全球加息周期结束以及欧美通胀显著下降，欧美市场 MNT 需求整体回温。同时在产业链库存回归健康水位、面板价格迎来上行周期的背景下，MNT 面板出货维持在 12M 左右的规模。据《全球MNT面板PSI月度数据报告》来看，2024年2月全球MNT面板出货11.8M，同比增长8%；出货面积20.5M㎡，同比增长9.4%，环比下降3.4%；平均尺寸为25.1”，同比增长0.9%，环比增长0.2%。
图一：全球MNT面板月度出货表现
数据来源：DISCIEN单位：M，%
各家面板厂出货综述：
BOE（京东方）：2月出货3.6M，同比增长28%，稳居第一，市占30.3%。得益于主要客户 Del/HP/Lenovo订单支撑，2月份BOE出货延续1月同比高增长态势，市占率持续超过三成。尺寸结构上重点布局23.8”/27”，出货占比分别为54%/24%，23.8”占比在B2B市场回暖的带动下对比上月进一步提升4%。
LGD（乐金显示）：2月出货2.8M，同比增长55%，排名跃升至第二，市占23.6%。LGD依托苹果/Dell/HP的订单排名从第五跃升到第二，23.8”产品的出货量爆增125%，在去年同期低基数的基础上录得同比55%的增长。尺寸结构上，23.8”/27”仍为重点布局尺寸，分别占比51%和26%，同时31.5”/34”电竞面板出货分别增长23K和16K。
CSOT（华星光电）：2月出货2.0M，同比增长5%，排名第三，市占16.6%。虽然目前处于淡季采购周期，但CSOT出货规模稳定在2M左右。主要由于T9 IPS产品放量助其稳固了商用产品客户。尺寸结构上，23.8”/27”产品为重点布局尺寸，两者占比分别为28%/31%。
图二：MNT面板厂当月出货及同比表现 
数据来源：DISCIEN单位：M，%
AUO (友达光电)：2月出货1.7M，同比增长6%，位列第四，市占14.6%。伴随欧美市场的回温，Dell/HP订单增加，AUO出货2月出货小幅超过去年同期。但在陆厂的竞争下，AUO出货将继续承压，并希望能通过提升已有IPS面板的刷新率来抵御冲击。从尺寸结构来看，21.5”占比由18%下降到14%，23.8”占比为27%、比较稳定，27”占比由26%上升至32%。
HKC（惠科）：2月出货1.2M，同比减少36%，排名降至第五，市占10%。HKC受国内电竞热度下降及春节假期的影响，HKC 自牌以及三星订单需求有所减少，2月出货同比减少36%。尺寸结构方面，同样以23.8”/27”为主要布局尺寸，出货占比发分别为61%和20%。
INX（群创光电）：2月出货0.6M，同比减少45%，排名第六，市占4.8%。群创在MNT业务上处于亏损状态，所以选择严控投片以减少成本的经营策略，出货相较于上月下滑0.2M，同比下滑45%。同时INX为减少亏损，将部分MNT产能分配用于生产TV面板，预计后续出货将维持较低位置。尺寸结构来看，目前主要以23.8”/27”为主，两者占比分别为48.7%/24.2%。 |
