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DISCIEN数据显示，2023年10月上旬，TV市场终端表现不及预期，伴随面板厂库存的增加，在控产稳价的策略下企业仍需要谨慎价格下行风险。MNT市场需求端比去年同期有所增加，但仍处低位，在面板厂控产力度加大、产业链库存水位健康的状况下，预计10月MNT主流尺寸面板价格将全线持平。
数据来源：DISCIEN 单位：M，%
图一：TV/MNT面板价格走势 TV市场
需求端：市场需求依然不振，同时受持续备货前移影响，9月全球整机出货已转向负增长，10月将渐进市场淡季，预计将持续衰退。从库存的角度来看，头部品牌出货不及预期，库存水位攀升，库存压力凸显。另外，上半年以来终端售价的涨幅不及面板价格的涨幅，整机成本倍增。综上，品牌厂的经营逐渐承压。根据DISCIEN《全球TV面板供应链关系报告》统计，主要品牌采购计划已开始调减，需求支撑力已明显不足。
数据来源：DISCIEN 单位：M，%
图二：TV面板产出与主要品牌采购同比走势
供应端：随着品牌厂采购计划的下修，需求支撑力减弱，面板价格面临下跌风险，部分面板厂全年摆脱亏损的目标达成仍存在较大压力，虽然面板厂开始调控产出，但在品牌需求同比削减的情况下，当下产品的盈利性以及各家全年的经营目标是影响生产策略的重要原因。根据DISCIEN《全球TV面板PSI数据报告》统计，10月面板厂整体产出预计不足20M，同比涨幅明显收缩，预计11月将转向负增长。
综合供需两端情况来看，目前由于终端表现不及预期，前期品牌的积极采购部分已转换为库存，因此品牌在经营压力加剧的状况下，已开始下修面板采购。虽然头部面板厂逐步下调稼动率，但实际减产幅度有限，在出货不及预期的情况下，面板厂库存水位已有所攀升。因此DISCIEN认为10月面板价格将止涨，随着面板厂库存的增加，在控产稳价的策略下仍需要谨慎价格的下行风险。
MNT 市场
需求端：上半年中国市场电竞产品在防疫政策打开以及亚运会热度下需求有所提升。但随着9月亚运会召开后，品牌对电竞产品拉货动能将暂时回落。同时欧美市场仍处于疫情透支后的修复期，即使面临海外“黑五”促销节，整体备货规模处于较低水平。目前终端需求未见明显复苏，品牌对后续市场需求缺乏信心。在此背景下，各品牌对面板采购维持谨慎态度。
数据来源：DISCIEN 单位：%
图三：MNT面板产出与品牌出货同比走势
供应端：由于消费电子需求端未见明显复苏，品牌拉货动能进入淡季后有所减缓，部分面板厂全年摆脱亏损的目标达成仍存在较大压力。需求前景不明朗加上稳住四季度面板价格是各面板厂共同目标。在此策略下，当下产品的盈利性以及各家全年的经营目标是影响生产策略的重要原因，尤其MNT业务目前为中大尺寸经营比较惨淡业务。因此各家面板厂Q4将进一步收敛MNT投片。整体来看，虽然需求端较疲软，但各家面板厂MNT产出维持一个低位水平，确保MNT面板库存处于健康水位。
综合供需两端情况来看，目前需求端虽比去年同期有所增加但仍处低位；而供应端目前在经营承压下，各面板厂加大控产力度确保产业链库存处于合理水位，供需博弈加剧。DISCIEN认为虽然需求处于低位，但在面板厂控产力度加大同时产业链库存水位健康的状况下，10月份MNT主流尺寸面板价格预计全线持平。
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