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LGD广州LCD工厂规划明年恢复稼动，计划满产运行 由于去年电视面板价格持续走低，LGD持续亏损，资产负债率较高，现金流快速流失，为改善财务状况，LGD决心摆脱LCD TV业务，并将战略重心转移至OLED，希望出售LCD工厂，将资金用于布局G8.7 OLED产线。戳→奥维数据罗盘  数据来源：根据官网财务进行整理, Unit：亿元，%，按照1 韩元 ≈ 0.0055 人民币换算 之前LGD就广州工厂出售事宜与创维确认了收购排他性协议，创维收购的可能性比较高，但市场不乏争议，最终结果仍需以官方公布为准。但根据目前了解到的情况，无论创维最终是否收购LGD广州LCD工厂，LGD广州LCD工厂都已规划明年将恢复稼动。 受去年下半年面板价格持续走低以及战略重心转移的影响，2023年年初开始，LGD P7工厂停止投片，其生产LCD TV的产线只剩广州G8.5 LCD工厂，且今年以来该产线持续50%左右低稼动率运行，因此今年LGD广州 LCD TV面板计划出货预计只有7M。戳→奥维数据罗盘
由于今年2月份以来面板价格持续上涨，现在已恢复至总成本线以上，LGD广州LCD工厂财务逐渐改善以后，出于盈利的考量，LGD广州LCD工厂2024年将恢复另一条产线运营，这对明年面板供应链将造成较大冲击。
影响一：恢复满产后，广州产线面板供应明年增加到15M，LGD整体市场面板供应增加9M左右 LGD广州G8.5 LCD工厂计划2024年1月将重新启动另一条产线运行，预计2024年4月爬满，届时该工厂明年TV面板出货计划将达到15M左右。此外，LGD韩国 P8产线今年上半年也已经恢复TV面板的投片，从开始的每个月投3-5K，提升到今年9月份每月投20-25K，逐渐恢复32/55/86/98寸的生产，按此产能规划，2024年P8预计出货1.3M左右TV面板。因此，LGD面板厂2024年整体LCD TV面板出货预计16M左右，相比今年将增加9M左右。戳→奥维数据罗盘  数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：Mpcs
从合作的客户来看，目前Samsung、LGE和创维对该产线产能感兴趣，尤其Samsung主动找LGD商谈明年合作，Samsung预计明年从该工厂采购4M左右的量，LGE预计合作约1M的量，创维从该工厂采购量约4-5M，从外，康冠、TPV和Vestel等其他客户明年预计合作约6M的量。而LGD广州G8.5 LCD工厂主要生产32/43/55/65/86寸的TV面板，与大陆面板厂的TV面板生产尺寸重合，这意味着Samsung\LGE\创维的面板采购订单有部分将转移到LGD，2024年大陆面板厂的客户结构将被迫发生调整。戳→奥维数据罗盘  数据来源：奥维睿沃（AVC REVO） Unit：Mpcs
影响二：Samsung 电子TV面板供应链进一步分散，不利于面板厂对价格的话语权 今年因为面板价格谈判存在分歧，Samsung和大陆面板厂的关系逐渐紧张，并逐渐减少对大陆面板厂的依赖，希望在价格谈判上更具有话语权。从今年开始Samsung增加台厂和Sharp的采购订单，预计明年的合作量还会进一步扩大，而明年LGD广州G8.5 LCD工厂恢复稼动，同时在LGD P8 TV投片增加的加持下，产能大幅增加，LGD将会为Samsung供应更多数量的面板，加上今年Samsung和LGD在WOLED面板开始合作，二者合作关系将进一步加强。明年Samsung从大陆系面板厂的采购占比将降至50%以下，基于以上情况，明年Samsung供应链进一步分散，对大陆面板厂的依赖程度下降，这将不利于面板价格的走势。戳→奥维数据罗盘 但需要考虑到，如果后续价格走势向下，对于台厂/Sharp/LGD来说，其实处境同样不利。在所有的客户里面，面板厂给到Samsung的价格最低，而明年还要增加与Samsung的合作，虽然增加了合作量，但是可能将会失去盈利的稳定性。所以市场格局的变化将考验明年面板厂作出何种应对策略。 |
